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“举牌大户”安邦扫货A股港股 12月以来耗资约370亿

2020-04-28 09:16:28 分类:保险知识    

  就在万科董事长王石与宝能系间的股权争夺大战进入白热化之时,一场由险资举牌带动的蓝筹股行情也开始上演。其中,“举牌大户”安邦保险12月以来多次出手,耗资约370亿元人民币举牌或增持A股、港股上市公司。分析认为,险资选股的标准一般是估值便宜,分红较好,股息率较高,股价趴在地板的公司。

  安邦12月以来疯狂扫货 耗资约370亿

  A股市场最大举牌专业户安邦保险再度出手。大商股份(600694,股吧)(600694)近日公告称,公司收到安邦养老保险及安邦人寿发来的通知,截至12月18日,安邦保险合计持有公司股票2937.19万股,占总股本的10.00002%。与此同时,欧亚集团(600697,股吧)(600697)也公告,收到安邦保险集团旗下安邦人寿、和谐保险、安邦养老共同发来的通知,截至12月18日,上述公司合计持有公司股份1590.89万股,占总股本的10.00003%。

  时隔一年后,安邦保险在12月对8家公司又发起了十几次举牌及增持,而这次是否能够再次成功“抄底”?据测算,安邦保险为发起上述十几次举牌及增持一共动用了约370亿元,其中A股公司耗资290.99亿元,港股公司耗资约65亿。

  从安邦最新再次举牌的两家商业百货公司来看,大商股份和欧亚集团,这两家公司有一个共同特点,都属于资产价值比较高,而且被低估的白马型公司,它们都位于东北地区,都属于国企,未来在长期资金的配置驱动下是有望价值重估。相对更看好欧亚集团发展,转型步伐相对比较快,不仅是加速拓展了这个商业地产,而且在城市进军旅游业,互联问+的新的商业模式,公司移动平台掌上欧亚手机APP以及与腾讯合作欧亚微电和公司所属的实体门店是形成了闭环的O2O,实现了线上和线下的全线打通,未来将继续受益于互联网的高速发展。

  从行业分布来看,这7家公司中3家属于房地产板块、2家属于商业贸易、1家属于电气设备,以及1家属于医药生物。如果以买入的资金规模来看,安邦保险房地产个股无疑最为偏爱,而对两家商业贸易公司的实际耗资规模并不大。

  安邦“钟情”地产股

  上周末,金地集团(600383,股吧)(600383)发布的股东权益变动提示性公告暴露了安邦增持地产股的动向。公告显示,截至12月18日,安邦旗下安邦人寿持有金地集团已发行股份的14.60%。

  而在12月9日,安邦人寿披露的数据则显示,截至12月7日,其持有金地集团已发行股份的14.07%。换而言之,从12月8日至18日,安邦人寿增持了金地集团0.53%的股份,折合成股份数量,即增持了2384.79万股。

  除了觊觎金地集团,安邦还在加仓另一只地产股。金融街(000402,股吧)(000402)12月12日发布的公告显示,截至12月10日,安邦旗下的和谐健康和安邦人寿持有公司普通股7.47亿股,占公司总股本的25.0000003%。在12月7日时,和谐健康和安邦人寿合计持有金融街总股本的24.99%。即在12月8日至10日,安邦合计增持了金融街总股本的0.01%。

  事实上,安邦近期对地产板块已有“大扫荡”之态势。如12月4日耗资78亿港元(折合人民币约65.16亿元)成为港股远洋地产(03377)“二当家”后,12月16日又继续增持远洋地产,将持股比例提高至29.98%。

  有意思的是,远洋地产的大股东中国人寿显然不想轻易让安邦集团夺去第一大股东地位,也随即对远洋地产进行了增持,并以180万股的微弱优势超越安邦集团的持股量,以此计算,中国人寿持有的远洋地产股票价值亦为94亿元左右。

  选股标准:估值低,分红好,股息率高,股价趴在地板

  在估值方面,安邦保险董事长吴小晖曾公开表示其择股标准是“ROE大于10%、市盈率小于10和市净率小于1”,而从目前举牌的公司情况来看,即便是在上涨了一段时间后,这7只个股的市盈率水平依然保持较低水平。

  具体而言,除了同仁堂(600085,股吧)的市盈率超过60倍之外,其余6只个股的市盈率均不超过30倍。其中,远洋地产的动态市盈率只有7.04倍,金融街的市盈率只有12.12倍,万科的市盈率只有16.72倍。

  对于希望发掘下一家安邦保险举牌标的的投资者而言,需要留意的是,10月以来,安邦保险已经在持续增持民生银行(600016,股吧)和金地集团,其中对金地集团的增持已是本月第二次。据测算,安邦保险12月份连续两次增持金地集团合计达2384.78万股,这部分股权市值达到3.23亿元;安邦保险10月以来已经增持民生银行3.84亿股,市值达到31.42亿元,相当于增持民生银行1.05%股权。

  平安证券首席非银金融分析师缴文超、陈雯认为,保险公司更加青睐银行股和龙头地产股,这和保险偏好有关,保险公司对银行和地产业务更加熟悉,也是因为这类公司盈利情况较好,股息率相对稳定。

  平安证券分析险资举牌上市公司的特点总结为:1、全国性股份制商业银行、龙头地产公司; 2、估值便宜,分红较好,股息率较高,股价趴在地板的公司,如大秦铁路(601006,股吧)(601006);3、保险公司已经重仓股票,仍然可能继续加仓,从而触及举牌;4、高现金流公司,如中青旅(600138,股吧)(600138)、承德露露(000848,股吧)(000848);5、股权分散,大股东持股比例不高;6、其他举牌行为,主要就是提升投资收益。

  保险公司在期限错配过程中,由于期限错配造成流动性风险。如果期限错配的资产是非标资产,一旦在保费增速不达预期的情况下,就会爆収流动性危机。而将保险资产配置于流通市值较大的蓝筹股,则能够解决保险资金配置的流动性问题。

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